Balderton Capital, một trong những công ty VC được gọi là giai đoạn đầu lớn ở Luân Đôn (những công ty khác là Accel, Atomico và Index), đã huy động một quỹ 400 triệu đô la mới để tiếp tục ủng hộ các công ty khởi nghiệp công nghệ châu Âu tại Series A
Đại lý gần đây đã phát hành một báo cáo cho rằng Balderton là nhà đầu tư Series A tích cực nhất ở châu Âu (giữa 2014-2018), và theo nhiều cách, quỹ mới này là sự tiếp nối và kinh doanh như thường lệ đối với công ty. Nó cũng có kích thước tương đương với quỹ Series A cuối cùng của VC, đã đóng cửa vào năm 2017 ở mức 375 triệu đô la.
Điều đó không bị nhầm lẫn với Balderton, một quỹ thứ cấp khác được ra mắt gần đây, dành riêng cho việc mua cổ phần từ các cổ đông đầu tiên trong các công ty công nghệ quy mô lớn, tăng trưởng cao của Châu Âu. Động thái này về cơ bản đã chính thức hóa giao dịch cổ phiếu thứ cấp đã xảy ra – thường là một phần của Sê-ri C hoặc các vòng sau khác – thường thấy các nhà sáng lập lấy một số tiền ra khỏi bàn để họ có thể cải thiện tình hình tài chính của mình và sẽ không muốn bán công ty của họ quá sớm, nhưng cũng cho các nhà đầu tư sớm một lối thoát để họ có thể bắt đầu lại chu kỳ.
Trong khi đó, Balderton nói rằng quỹ Series A mới đang được ra mắt dựa trên bối cảnh của động lực chưa từng có của hồi giáo trong hệ sinh thái công nghệ châu Âu. VC lưu ý rằng số vòng Series A ở châu Âu mỗi năm đã tăng gấp bốn lần kể từ năm 2012, với tổng số tiền tài trợ của VC dành cho các công ty khởi nghiệp ở châu Âu đạt mức cao kỷ lục vào năm ngoái – từ 11,5 tỷ euro năm 2014 lên 24,6 tỷ euro vào năm 2018
Điều đó, cùng với số lượng quỹ mới đã ra mắt trong 12 tháng qua – và ba khoản tiền tôi đang chi trả trong tuần này – khiến tôi băn khoăn không biết công nghệ và đặc biệt là châu Âu, đã rơi vào bong bóng.
Đổi tôi không nghĩ rằng chúng tôi là, Đối tác của Bal Balton Suranga Chandratillake nói với tôi trong một cuộc gọi, trước khi thừa nhận rằng thường rất khó để biết bạn có ở trong bong bóng hay không nếu bạn thực sự ở trong một bong bóng. Nếu bạn nhìn vào thị trường công cộng, định giá xung quanh các công ty công nghệ, trong khi chúng ở mức cao, tôi sẽ lập luận rằng trong nhiều trường hợp chúng có thể hợp lý khi bạn nhìn vào lợi nhuận và tốc độ tăng trưởng của các doanh nghiệp đó, đặc biệt là những thứ như phần mềm doanh nghiệp. Nhưng tôi nghĩ điều đó khó khăn hơn khi bạn tham gia vào các doanh nghiệp nơi họ có nhiều hơn một lần [where] chúng tôi không nhất thiết phải biết cách định giá chính xác những điều đó lâu dài.
Cụ thể ở châu Âu, Chandratillake chỉ ra rằng một số trung tâm công nghệ châu Âu nóng hơn so với các trung tâm khác và tình cảm có thể thay đổi đáng kể theo địa lý. Tất nhiên, khi bạn đến ngày càng nhiều cấp địa phương, dĩ nhiên, bạn có thể trải nghiệm cảm giác giống như bong bóng so sánh. Vì vậy, bạn biết đấy, có lẽ London đã đắt đỏ hai năm trước và Pháp hiện tại đắt đỏ ở Series A hoặc bất cứ điều gì, nhưng tôi không nghĩ những điều đó thực sự quan trọng về lâu dài, bởi vì cuối cùng họ cũng giải quyết được chừng nào nhân viên định giá là hợp lý. Và với tư cách là một nhà đầu tư, bạn đã chú ý đến những thứ đó khi bạn sẽ thực hiện đầu tư. [[9009003]
Một tin đồn trong London VC là có những công ty cảm thấy bị áp lực phải đầu tư tiếp theo vào các công ty đầu tư mà họ có thể không có trong thời gian lạnh hơn, vì sợ báo hiệu cho thị trường không chỉ là một công ty không làm tốt, nhưng bản thân công ty VC không thân thiện với người sáng lập như các VC cạnh tranh. Balderton nghĩ thế nào về tín hiệu?
Tín hiệu báo hiệu là một thỏa thuận lớn [in venture capital]ông nói Chandratillake. Thật ra, đây là một lĩnh vực mà chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi có một vị trí khá mạnh, bởi vì trong hơn 10 năm nay chúng tôi đã tập trung gần như hoàn toàn vào Series A, và chúng tôi rất cởi mở về điều đó.
Ông nói rằng không giống như các VC Series A khác đầu tư vào Series B hay Series C, và cũng thường xuyên lao vào hạt giống, các công ty được Balderton hậu thuẫn không nên hy vọng công ty sẽ dẫn đầu hoặc là một phần chính của bạn Sê-ri B.
Tất nhiên, chúng tôi sẽ giúp đỡ, chúng tôi sẽ thực hiện một số pro-rata của chúng tôi hoặc có thể tất cả các pro-rata của chúng tôi để thử và bảo vệ một số quyền sở hữu của chúng tôi, tất cả những điều hợp lý mà chúng tôi làm. Nhưng chúng tôi không gây quỹ cho phép chúng tôi trở thành nhà đầu tư lớn trong Series B và C và D của bạn, v.v. Tôi nghĩ chừng nào bạn còn thực sự cởi mở với các doanh nhân về điều đó sớm, họ hoàn toàn hiểu điều đó và họ hiểu tại sao nó hoạt động kinh tế cho chúng tôi và tại sao nó lại là một điều tốt.
Sau đó, nếu bạn làm điều đó trong một khoảng thời gian đủ dài, như chúng ta có, và tuân theo điều đó – vì vậy bạn không làm những điều kỳ lạ như, bạn biết, nói điều đó, nhưng mặt khác với Công ty thú vị nhất, bạn cố gắng bắt nạt theo cách của mình vào nhiều Series B hoặc bất cứ điều gì, sau đó toàn bộ hệ sinh thái bắt đầu nhận ra Lọ sau đó vấn đề tín hiệu biến mất. Tiết
Liên quan đến các khoản đầu tư trong tương lai, Chandratillake cho biết Balderton sẽ tiếp tục đầu tư trên khắp châu Âu trên bất kỳ lĩnh vực nào mà công nghệ thông tin của Cameron đang được tận dụng và tạo ra giá trị.
Ví dụ, trong quỹ trước đó, fintech là một trọng tâm chính, các công ty ủng hộ như Revolut và Nutmeg, nhưng gần đây, VC đã đầu tư nhiều hơn vào công nghệ y tế, nơi khoa học máy tính đang giúp khoa học đời sống giải quyết vấn đề nhanh hơn hoặc rẻ hơn.
Tôi nghĩ rằng sẽ có nhiều hơn thế, Chandratillake nói. Có rất nhiều việc phải làm trong không gian công nghệ y tế này, cả ở cấp độ bệnh nhân, nhưng thực sự cũng có rất nhiều điều thực sự thú vị đằng sau hậu trường sẽ giúp các hệ thống y tế hoạt động hiệu quả hơn và sử dụng công nghệ theo những cách thú vị. Đó là một khu vực thực sự thú vị đối với châu Âu, bởi vì chúng ta có, trong lục địa này, rất nhiều hệ thống y tế khác nhau – từ các hệ thống gần như hoàn toàn riêng tư cho đến các hệ thống thanh toán hoàn toàn rõ ràng như NHS. Nó là một nơi tuyệt vời để thử nghiệm với các mô hình khác nhau. Tất nhiên, nó cũng là một lục địa, là nhà của một số công ty dược phẩm quan trọng nhất [in the world]. Nhẫn